企業健診》倒閉病因VS.關鍵指標 Top10

【經濟日報╱本文摘自7月號《管理雜誌》】

就像人一樣，企業的壽命是命定，可以估算的。例如中小企業的天險13年，也可以靠後天維護、保養，而基業長青，差別在於有沒有定期算命，提早發現徵兆，找出應對之道及早預防，防止企業走入衰敗。 企業經營比過去困難許多，延長壽命的挑戰也更大。十年前，「黑字」倒閉居多，雖然營收獲利，但錯誤的管理方式，讓獲利變成虧損；現在則是「紅字」倒閉為多，因為不敵競爭環境的挑戰而虧損連連。 為了進一步掌握企業算命的重點，《管理雜誌》參酌證期局、中小企業處及銀行授信部門提供企業診斷的病因及關鍵指標，彙整出十大病因與關鍵指標。 病因1 產業變化快速，應變不及 產業進入衰退期，企業未能轉型成功，多是因為投資與本業無關的產業，由於不熟悉產業特性與經營方式，營收成長不如預期，加上向銀行融資，負債龐大，最後被債務壓垮。 銀行診斷企業健康狀況，首重產業優劣勢，尤其是產業的應變能力。 指標1 掌握產業、產品生命周期 產業生命周期就像四季循環，春天是新創期，夏天是成長期，秋天是轉型期，冬天是釋放期，產業進入成熟期，就要思考下一階段的獲利模式，如何轉型、尋找新的利基，以創造另一波S成長曲線。 科技業產品汰舊換新的速度是三個月，時間拖得愈長，愈易被競爭者取代，所以首要之務，是產品研發到上市必須準時完成，做好產品生命周期管理。 病因2 核心競爭力不確定 企業就像大樹一樣，主幹、支幹是各部門，果實是產品，根部就是核心競爭力。但企業往往只專注追求快速的營收成長，而忽略核心競爭力的維護與加強。 指標2 本業長期投資總資產占比 企業若同時經營本業及非本業，為了將資源聚焦於本業上，應該逐年降低非本業的長期投資占總資產比率，並逐年提高本業長期投資占比。此外，企業要維持核心競爭力，必須長期觀察三大指標：代表成長力的營收成長、控制力的成本費用合理化、貫徹力的營運活動現金流量成長。 病因3 產品創新、品質失去競爭力 產品失去市場競爭力，可歸因於產品的開發設計不符合顧客需求，或上市速度太慢，市場早已經被先行者占據。據統計，約有60%新產品無法通過市場考驗，不斷地開發新產品，並降低失敗風險是創新的必要過程。 指標3 研發創新總營收占比 新產品要取得市場優勢，必須成為創新領導者或迅速跟進者，充分掌握全球的技術專利地圖，以及競爭者布局，才能領先市場或快速應變，也能降低技術被取代的風險。重視產品競爭力的企業，通常會隨著營收成長，提高研發費用占比。 病因4 內部流程控制不良 中小企業常因製造技術、設備過於老舊，員工訓練不足，造成生產效率每況愈下；上市公司常因未能精簡製造流程，不僅效益比別人低，成本也比別人高，長久下來高成本吃掉獲利，客戶也陸續抽單。 指標4 成本、品質與交貨 企業要讓內部流程更有效率，一方面要精簡供應鏈流程，準時交貨，並且透過改善製程來降低成本、提升產品品質。 病因5 大客戶臨時抽單 重要客戶過度集中又臨時抽單，會直接衝擊營利來源。此刻，不僅要檢討自己的市場競爭力，也要檢討顧客關係。 指標5 顧客滿意度 維護與關鍵客戶的關係成為首要之務，對於這類客戶，除了要儘量符合對方的要求外，還要進一步提供超乎要求的服務。科技業者甚至調派特別訓練的業務人員服務關鍵客戶，為他們量身打造新產品配套方案。 病因6 人才缺乏競爭力 企業因為擔心人才流動，所以不願意投資在人才競爭力的培養上，實際上，這是惡性循環，不願意投資培養人才，結果流失得更快。 指標6 教育訓練費營收占比 找對人是人才競爭力的首要之務，但接下來的人才發展也很重要，也就是透過制度設計，讓人才的職涯發展與公司的願景目標結合，並且有計畫地安排教育訓練及接班制度，讓人才可以在對的時間放對位子、做對事。 投資教育訓練有如投資研發，前者提高人才競爭力，後者提升產品競爭力，兩者都需要正向循環，也就是投資占比愈高，產生的效益愈高，公司逐年提升這方面的預算，表示人才的能力不斷地提升，能夠為公司創造更高的營收成長。 病因7 人才嚴重流失且招募困難 人才流動日益普遍，人才不再忠於一家企業，企業也不再強調終身雇用，組織和人的關係已經徹底改變。 客觀因素造成人才流動普遍，如果企業主觀上不對人才流動率加以因應與管理，很可能造成嚴重的人才流失，甚至關鍵人才投效競爭者。 指標7 員工滿意度 企業首要之務是建立關鍵人才的招募及留才計畫，也要有一套績效與激勵制度，有效結合人才與組織的力量。 ING安泰投信希望成為員工的第一選擇，每年進行員工滿意度調查，讓員工了解公司的理念、策略，並提出對管理方式、制度的建議與看法，也可以表達工作上的期望。 病因8 財務不健全，資金周轉不靈 企業會發生資金周轉不靈，通常是現金流量短缺與不足。現金流量管理包括帳款的應收應付、庫存的消化、現金的安全存量等。當企業達到一定規模時，現金流量槓 桿與周期操作就非常重要。例如亞力山大因為沒有做好現金流量管理，將現金收入大部分轉投資中國事業，然後虛增營收，製造很多應收帳款，卻無法償還積欠廠商 的債款，企業一夕之間崩解。 指標8 現金流量 現金流量表可以真實反映企業當下持有多少現金，有利於靈活支配。現金流量包括營業活動產生的收入、投資活動產生的收入，由銀行融資、現金增資所產生的資金。每個月檢視現金流量表，可以確定營運資金有沒有問題，讓企業穩健經營，不會出現付不出債款或利息的情況。 病因9 重大決策錯誤 證期局歸納公司下市的原因，通常是經營層有重大錯誤決策，接著管理者為了維護投資人信心，開始有舞弊行為，隱匿財務實情。 指標9 長期投資占淨值比 長期投資通常回收期長達三到五年，兩年達到損益兩平，在這段期間，要能保持自有資本的安全指標，所以長投占淨值比不能太高，但也不能舉債過多。企業診斷專家建議，長期投資占淨值比合理範圍在30%到50%之間。 病因10 背書保證 中小企業的案例通常是和業務往來廠商或營建業的工程互保，上市公司則發生在總公司替海外子公司作保。 由於情況嚴重，所以證期局特別明定《公開發行公司資金貸與及背書保證處理準則》，規定資金貸放程序及對象必須有業務往來關係。 指標10 背書保證總額占淨值比 專家建議，企業替人作保時，為了降低風險，背書保證總額占淨值比，最好維持在20%至40%之間；總公司幫子公司作保，轉投資股分占股本的比率，最好不要超過50%；若替供應商或合作夥伴作保，也以10%最適宜，這樣即使發生問題，也不致拖垮公司。 （本文摘自7月號《管理雜誌》） 【2008/06/30 經濟日報】