陳伯松會計觀》肯‧雷一念間 時代就此改寫

陳伯松 肯．雷先生最近心臟病發，死在美國北卡州度假勝地，距離他入監服刑（125年刑期）僅數個月。 他是美國Enron企業的創辦人，Enron曾經盛極一時── 一個能源帝國、美國第七大企業、連續六年被Fortune選為美國最具創意的事業，卻在2001爆發財務危機和財報醜聞，並旋即崩落。公司外部的債權銀行和投資人以外，光是公司員工就連累了4,000多名，他們不但失去了工作，而且聽肯．雷的話（他email給大家），在2001年7、8月的關鍵時刻，當雷自己和高幹們都在狂拋公司股票時，這些員工湧入在高價區承接，結果是血本無歸，畢生積蓄泡湯。 員工們告他，他卻裝窮，告訴法庭說他的財產淨值是負的（-25萬美元），不過，人們卻發現，他和太太自2007年2月起就可終生享有一項年金計畫，根據該計畫他每月可領5萬多美元，他太太可領3萬多美元。而且他是在北卡州度假勝地亞斯平發病死的，可見生活一直優渥。 肯‧雷生於1942年，小時候很窮，老爸是個行腳販仔，他卻能力爭上游，完成學業，拿到了休士頓大學經濟學博士學位，並在聯邦能源署工作了一段時間，大約在1980年代初期就離開公職自己創業，先經營地區性天然氣事業，大力搞M&A，1986年終於合併了兩家跨州的能源公司，並改名為Enron。 窮小子向上奮鬥時，不顧一切，這個社會因他的奮鬥，卻可能造成二種結果：受到傷害或沒有受到傷害。肯．雷的案例顯然屬於前者。 他長袖善舞，休士頓或德州這地方層級的政府固不待言，就連聯邦政府，他也幾乎全打通了，2001年進入7月以後（也就是Enron開始財務吃緊時），他從副總統錢尼以下，財政部長歐尼爾、聯準會主席葛林斯班，全部找過，要求政府紓困。至於小布希本人呢？競選時使用肯．雷的私人噴射機全國到處飛，人前人後稱他為肯尼小子（Kenny Boy），出事後，小布希已經改口稱他Mr. Lay。 肯．雷的罪行主要在創立會計原則、操縱會計原則、方法，及做假帳和（事後）湮滅證據。所有這些犯行的動機很明顯──掩飾事實真相，讓人們相信事情仍然無限美好。事實上，Enron在投資加州能源失敗後，加上幾個和各國合作的投資也處於不確定狀態，Enron的財務已陷於左支右絀，此時，他寄望會計能救起Enron，除了操縱會計原則、方法，Enron後來乾脆做假帳，此事讓公司內部的財務主管給揭穿。 嚴格說來，Enron遊說國會立下了一些所謂「創意會計」（Creative Accounting）的會計準據，這一項應歸諸於肯．雷的政商人脈綿密，不能算是罪行，國會處在資訊不足的情況下，通過了SPE（特殊信託帳戶）會計處理原則，讓Enron得以隱藏鉅額的負債，此外，Enron的主查會計師A‧A也幫Enron設計了所謂「物物交易」（Barter Trade），讓Enron得以虛增營收，虛增盈餘。 Enron案是美國證券市場的一個里程碑。後En-ron時代，美國證券市場新成立了公開公司監理委員會（PCAOB），加重了財務報表的編製責任，嚴格查核會計師事務所的財務與業務……所有措施均顯示：美國證券市場的監理精神，已經由「自律」轉為「自律」「他律」並重了。 （作者是會計研究發展基金會祕書長） 【2006/08/15 經濟日報】