【經濟日報／蔡翼擎】
個案描述
2002年7月21日，年營收300億美元、資產總額1,040億美元、全球員工6萬人的美國世界通訊集團（WorldCom Group）爆發會計弊案，世界通訊立即依據美國的破產法提出破產保護申請。
緊接著，WorldCom集團將資產減值820億美元，減值幅度超過其資產總值的75%；WorldCom集團股票應聲劇跌，一度總價曾高達1,800億美元的股票幾成壁紙，1.7萬名員工因而丟了飯碗，很多員工留在公司守著他們已毫無價值的退休金帳戶。
WorldCom集團宣布破產，也危害到下游2000萬個零售商的服務，同時讓美國電信通訊網絡大亂，侵害8000萬個社會安全保戶，並危及美國聯邦航空協會（Federal Aviation Association)的空運控管系統、美國國防部的管理網絡，以及WorldCom對美國國會的遠距服務。
在1999年至2002年的四年間，世界通訊集團一直誇大其稅前淨利，灌水的金額至少70億美元，這項計畫性的會計弊案，只以簡單的會計作帳手法，就創下歷史性的紀錄。
（本個案作者為Robert S.Kaplan教授和David Kiron資深研究員，出版者為HBSP）
討論現場
還未進入討論，政大前學務長、會計系教授周玲臺先說明：這個個案主題基本上是會計問題，與恩龍案複雜的作弊手法完全不同。接著開始抽絲剝繭，探討硬梆梆的會計作業，如何能發揮這麼大的作弊能量？
周玲臺認為，世界通訊開始舞弊前，電信通訊的產業環境已十分惡劣。大環境經濟衰退，產業內競爭激烈、產能過剩，導致大家降價競銷，又遭逢全球網路泡沫化的大衝擊。產業環境惡化，形成連鎖反應，市場需求降低，世界通訊營收銳減、利潤明顯下滑。
企業面對逆境的因應策略，通常與其經營哲學及企業文化息息相關周玲臺問學生，「世界通訊在策略及營運上標榜什麼？」
操縱E/R比 拉抬股價
一位學生指出，世界通訊的執行長艾博斯（Ebbers）曾表示，「我們的目標不在於市占率，而是成為華爾街第一的股票，營收的成長是增加公司市場價值的關鍵。」這位學生認為，這樣的經營思惟讓世界通訊過於重視短期獲利，所以不斷進行併購。
周玲臺分析，世界通訊是以換股進行併購，因此世界通訊欲維持「（電纜租賃成本）費用／營收」（E/R）比率於40%水準，以拉高股價。然而這如意算盤為何達不成？
一位學生表示，2000年網路泡沫化後，市場需求明顯衰退，價格及營收俱跌，因此對世界通訊最重要的績效指標E/R比率造成莫大的壓力；2000年第一季的E/R比是42%，其後由於營收下降，迫使世界通訊開始動腦筋要把升高的E/R 比維持在40%水準。
世界通訊以什麼方法來操縱E/R比率？學生指出，方法是世界通訊的財務長（CFO）蘇立凡（Sullivan）想出來的，主要有兩個途徑：一是1999年至2000年利用應計費用科目（應計電纜線租賃費用）回冲，以虛減費用、虛增盈餘；另一是2001年至2002年將原應列為費用支出的電纜租賃成本逕自資本化。
另一位學生補充，美國的電信通訊產業的電纜線路是向別人租的，租賃費用雖不斷發生，但往往幾個月後才會收到帳單、確知真正的費用數目；因此，整個費用是以應計基礎估算，先借「費用」貸「應計費用」，待付帳單後才以「現金」冲銷列帳的「應計費用」，若實際費用比估計的少，便可作會計調整，回冲費用科目，增加盈餘。
附註揭露 不可不察
周玲臺解釋，這兩種方法都是在操縱E/R比率的分子分母，前一種方法把應計費用轉成虛增的盈餘，分子變小而分母變大，使E/R比率維持在42%水準或甚至下降；後一種方法更直接把費用支出變成資產，直接減少分子，壓低分子。
她指出，會計上「應計」（accrual）基礎的估計很有學問，在實務上「有些空間」。她要學生思考，既然有灰色地帶，那麼如何判斷這種應計科目的調整是不是違反一般會計準則（GAAP）的作弊行為？
一位學生認為，從實務的經驗來看，有些有彈性的會計處理究竟是否違反GAAP，應從其動機來判定。周玲臺十分肯定這位學生的看法，她認為這是一個重要的觀念，GAAP實際上是N個實務選擇的累積，是否違反GAAP「並非一條線，而是一個範圍」，因而在法律上有一個形容詞「intend」。換言之，審計公報裡重視的是「意圖」，研判的是：「有否意圖？是不是欲達其意圖而作的會計調整？」
在此灰色地帶，你可以走得極左或極右。當你在實務上偏離GAAP的保守原則，選擇極左或極右的「積極會計」（aggressive accounting），往往再跨一步就會是違法的會計政策 (irregulation），不得不慎！
她特別指出，看財報，附註的揭露更重要，由其內容可研判出重大會計政策，了解公司的會計政策傾向，是盈餘管理（EM）或是會計舞弊（Fraud）。
她追問，「世界通訊在內部稽核主管Cynthia Cooper尚未揭竿起義、揭發問題前，單由財報來看，是否能看出是有意圖的會計舞弊？」一位學生指出，由於是刻意操縱的，使得其E/R比率過於穩定。
另一位學生指出，更重要的癥兆是世界通訊的內部稽核與外部稽核系統，都接觸不到原始資料。事實上世界通訊與一般大規模企業一樣，具有多重的稽核防弊機制，包括內部由Cooper負責的稽核部門，外部的Arthur Andersen會計師，以及董事會的稽核委員會。然而，他們都被高階管理階層聯手封鎖原始資料，只看得到作假或刻意隱瞞及淡化後的資訊。
為什麼舞弊多年而未被發現？綜合學生的意見是：一，領導和文化上的偏誤；公司聚焦在短期股價的追求，績效達成後，獎勵維持股價有功的人，形成整個組織的文化現象。二、組織結構的問題；各部門分開，HR部門放在佛羅里達州，財務部門在密西西比，Internet在德州，法務部門在華盛頓DC。三、總部地理位置偏遠；是一南方小鎮，員工純樸易聽話，且工作機會不多，更不敢抗命。
【2006/11/19 經濟日報】
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