掌握景氣循環》有效管控支出 現金為王

【經濟日報╱薛明玲】

企業之經營不外乎開源與節流，開源著重於市場及客戶，而節流之關鍵在於現金管理。企業需謹記「現金為王」，不論景氣好壞，任何時期都要採取積極的資金管理，經由效率的支出控管，將資金用於經營本業所需、回饋股東報酬及未來景氣復甦之布局。 謹記現金為王之首要工作是效率的管控資金。簡單地說，就是做好現金之「流入」與「流出」之控管，以提升企業的資金部位及應用效率。從資金「流入」面來說，確實掌握營運活動所產生的現金流入，例如持續地審視銷貨授信政策、強化收款、評估資產配置、即時處分閒置資產…等。 而資金「流出」之管理，包括採購管理、存貨政策（例如存貨水準）、付款控制。此外，嚴謹評估資本性支出，例如不作非本業或無法對營運產生貢獻之投資，以及即時止血虧損事業等，都是控制現金「流出」的重點工作。 其次是提升管理層次。不景氣是企業改善文化及實施變革的最好時機。因此，企業在進行成本管理時要從短期的「隨手可做的改正」，到中期的「流程的改善」，最終是「結構性的改變」。 短期的「隨手可做的改正」，例如降低出差旅費、文具印刷、換裝省電燈具等節流措施；中期的「流程改善」，包括減少無效率的行政程序、資源分享、非核心工作 委外等；而長期「結構性的改變」指的是組織再造（reengineering）、改變營運模式、供應鏈重組、或者是大規模的技術改善（投資）等。 最後是掌握契機未雨綢繆。一般企業，通常在公司需要資金時，才向外籌資，但當時可能正是景氣衰退或公司營運陷入低潮之際，此時籌資困難，成本亦高。卓越之標竿企業，會掌握景氣循環之契機，將財務管理策略運用在籌資、併購、員工獎酬…等方面。 例如：在景氣繁榮時籌措低成本之長期資金，並於高價時處分非核心資產，保留資金以提高公司之財務結構；並在景氣谷底時，運用景氣好時已建立之財務優勢，以更低之成本從事擴充、建廠或併購，為下一波景氣復甦作好準備。 神木是歷經數千年的寒暑才屹立不搖的。同樣的，長期經營之企業，也需要在景氣變動的考驗中生存、成長、再造。所謂「人是英雄、錢是膽」，企業能否持續經營 之關鍵在於現金，企業決策者不僅要謹記「現金為王」嚴謹控管風險，更需洞燭機先、未雨綢繆，學習古人「大軍未至、糧草先行」之智慧，掌握景氣，趁勢而為。（六之四，作者是資誠會計師事務所所長） 【2009/01/21 經濟日報】