【經濟日報／陳伯松】
20世紀來到之前，美國的會計教育落在商用算術、文書寫作、商業書信這個狹窄、而且文不對題的範圍內。直到賓州大學成立（1881）了華頓商學院之後兩年（1883），華頓才開了一門叫做「會計的理論與實務」的課，這堂課是美國大學裡的第一堂會計課程。然而，一直到了1900年達茨茅斯大學設立行政與財政研究所，研究所裡的課程仍然沒有會計學課程。1908年哈佛大學企管研究所成立，才首次指定會計學為三門必修學分之一（另兩門為法律契約與市場學）。至於第一個會計學博士學位是由伊利諾大學授與，那是1939年的事。
美國會計學術發源於以紐約為中心的東海岸各大學，後來則轉移到以芝加哥為重心的北部地區，Arthur E Anderson（創立了以他為名的會計師事務所，已因Enron案而關閉），在1910年代曾任教於西北大學，而曾於1987年被美國會計師協會（AICPA）選為20世紀最傑出的教育家William Paton則長期任教於密西根大學，Paton也是美國會計學會（AAA）創立者之一，那是1916年的事。此外，早期的會計學以財務會計為主，後來衍生出審計學（1905, Robert Montgomery）、成本、管理會計學（二次戰後，哈佛企管研究所HBS）。
AAA的Paton等人於1940年公布了「財務會計準則的概念」（An Introduction to Corporate Accounting Standards）揭櫫財務會計的基本目的，就是讓財務報表能對其使用者提供可靠的訊息，以用來評量企業的盈餘能力。這個基本理念後來衍生為財務報告品質的攸關性、可靠性原則，並被具體描述成「財務報告應該讓其使用者能夠確實可靠地瞭解：企業未來的現金流動，它所發生的時間、規模，以及其確實性等問題。」
會計是門科學嗎？這個問題於1960、70年代曾在美國學術界激起論辯，兩位教授Ray Ball和Philip Brown發表了「會計盈餘對（股價）評價的實證」，結果引來了財務學教授Eugene Fama提出了「效率市場假說」（EMH,1970），答案是肯定的－股價隨時反應了各種新產生的訊息（information），而且極其迅速。
但，這裡存在一個弔詭－深受會計原則、方法及估計等影響的會計盈餘，本身是項足以反應股價的有用訊息嗎？舉個例：晶圓代工的A、B兩公司，若採用不同的折舊政策，公布其會計盈餘時，兩公司的股價會被引導（或誤導）嗎？再具體一點，若A公司今年改變折舊政策，以致發布的會計盈餘大增，股價會跟著變動嗎？
股票投資的哲學應該是：在各種因素的綜合影響下（若有新變動，則依EMH假說重新反應），估算企業未來的現金淨流量，然後予以折現，再除以總股數得出合理股價，低於它買，高於它賣。在這樣的論述下，會計盈餘是因會計期間－企業由生到死，其壽命期間對任何人均太長，來不及等到它結算總結果，而必須切割成會計期間，上述的會計原則、方法、估計等影響了各期數字的相對分配，卻不致改變最後的總結果，財務報告的會計盈餘恐怕不是EMH所指的訊息。（作者是會計研究發展基金會秘書長，本專欄周四刊登）
【2006/12/28 經濟日報】@
沒有留言:
張貼留言