【經濟日報／陳伯松】
資產負債表上各科目的數據，是存量的觀念，顯示的是報表日（通常是年底日）資產負債的財務狀況。
報表日的各科目餘額，是企業全年度有關交易事項、紀錄的淨結果，用借貸原理來講，各科目的借方（或貸方）餘額，其實是全年度借方和貸方事項、紀錄的淨結果，而每一筆借方（貸方）事項、紀錄中，分錄相對的另一邊科目，大部分涉及損益，也就是涉及企業經營，攤開資產負債表上各科目的全年度借貸分錄，所顯示的正是企業經營、營運的全貌。
現金流動 彰顯原貌
資產方的各項目是企業所擁有和掌控的各項資源，企業運用這些資源來經營、營運。例如：銷貸借記現金或應收貸記收入，進貨則借記成本貸記現金或應付（隨後還是用現金來償付），可以這樣說，企業的正常營運必然涉及資產方科目的變動，而健全的資產結構往往也顯露出企業健全的產銷營運。如果對照現金流量表來看，在來自營業（尤其是本業）活動的現金流動，更足以彰顯原貌。
少數交易分錄的借貸兩方可能都屬資產科目，例如，借（貸）記長期股權投資，貸（借）記現金、應收款或其他資產科目，所顯露的是企業的轉投資行為，屬企業經營的重大策略範圍。
長期而言，企業正常經營的基礎在產銷活動、研發活動、創立品牌、通路活動上，這些活動的痕跡，由資產方的項目和結構來顯現樣貌。
也有一些企業的經營，不重上述各項活動，也就是不重資產運用和它的報酬的。相反的，他們注重資產負債表的右方，也就是資源來源的掌控與運作，在中國的財務會計界，稱之為「資本經營」，中國的國營企業之多，經營代理問題格外明顯，經營團隊普遍偏好資本經營，嚴重到官方的「財務與會計」專文來批判它。
「資本經營」，就是企業的籌資、融資活動，包括企業上市掛牌、融資、籌資、併購、分割、債務重組、資本重組…，這些活動顯示在會計分錄上，具有二個特色：一、幾乎是單筆或少數幾筆交易分錄；二、交易的重點放在負債、淨值方做文章。
國內有名的博達案，88年掛牌上市，89到91年的現金流量表顯示，博達的本業（必須造假）並不怎樣，倒是籌資、融資活動非常活躍，為博達創造了輝煌的假象，92年以後，無論籌資與融資能力都已不行，整個公司就等穿幫的日子來臨。
不務正業 有跡可循
迅碟89年掛牌，上市後長期投資和各項籌資、融資活動緊密結合，不但在財務報告附註揭露了迅碟的族譜，顯露轉投資七位同堂，前三代各有一家控股的子孫公司，而且，併購和分割同時進行，把公司的現金產出部門割外獨立，所有這些，結果是空洞化的迅碟和作弊的迅碟。
企業的長期營運，若顯現重點放在資產負債表的右方變動，其實是種警訊，警告投資人和債權銀行：這家公司不務正業。（作者是會計研究發展基金會秘書長。本專欄周四刊登）
【2006/10/26 經濟日報】
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