■ 劉芳榮（富蘭德林事業群總經理）
台商目前在大陸尋找資金的途徑，最多還是向銀行貸款。事實上，就算是透過銀行借錢，在不同銀行、使用不同融資產品，或不同融資規劃，台商的融資成本及資金效益都有很大落差。要提醒台商，在大陸除了最常見的土地、廠房等抵押貸款，還有一些銀行內的金融工具或政府部門間的融資方式，都可利用，台商擴大資金來源管道、降低資金取得成本、節省財務費用支出，都是未來要在大陸提升競爭力的必走之路。
實務中，大陸許多官方部門都設有一些專款專用資金，或提列一定數額的預算作為企業特殊項目的特別支持，舉例來說，上海的一些區縣設有所謂「技術改造貼息」資金，提供企業因設備改造、技術升級等理由，向銀行貸款的利息補貼，也可算是獎勵投資的地方政策。
這部份貼息支出，一般來說都在當地政府的地方財政收入內，由財政局負責撥款給符合申請資格的企業，還有像科委(科學技術委員會)，或一些由政府部門設立特殊目的辦公室(例如 「牆體材料革新辦公室」)，都握有金額不等資金，可以對台商進行專項資金補貼或融資。但由於地方官方部門資訊比較封閉，台商如果不自己主動發掘，地方政府很少會主動給予財政支持。
其次，台商在與大陸銀行往來，常忘了在資產抵押外，利用每月資金進出創造新的流動資金額度，像是「應收帳款融資」便是最近非常熱門的短期融資工具。由於這幾年，買方客戶往往把付款時間拉長，使台商業務雖然越做越大，但買進原物料時被要求支付現金或在次月結帳，而付款卻是180天或更久的帳期，營業額越大的公司，營運資金便越感壓力；這時，如果對方是品牌企業或是信用良好的大公司，銀行在做過徵信調查後，可以在收取一定費用後先撥款給台商，有點類似支票未到期，但貼息先取得資金的作法，此時債權關係將由應收一方轉移到銀行，由銀行負責日後催款，如此台商在支付少額利息情況下，便可先動用資金，而不致產生過大資金缺口。
還有台商在大陸也許因為新成立，與大陸銀行還未建立起信用往來紀錄，便利用台灣母公司以擔保信用狀（Stand by L/C）方式，由台灣的銀行提供大陸銀行擔保，再由大陸銀行放款。但事實上，企業的貸款與個人貸款不同，個人貸款重視資產；企業貸款除資產外，更重視信用，有資產沒信用紀錄，銀行的融資會非常保守。因此，如果母公司在台灣有良好銀行往來紀錄，或一些經營績效不錯的台灣上市上櫃公司，根本不需要透過擔保信用狀方式，它的成本往往是在利息成本上再加1%、甚至更多，台商只要經過縝密的財務規劃及財務報表，利用台灣母公司擔保，則大陸子公司在實務中將可直接取得人民幣資金。
(本文發自上海，網址 www.myChinaBusiness.com)
【2005/12/28 經濟日報】
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